알고싶다! 증권 기초! (1)

저도 초보자란 사실과 주식 재야 고수들이 많음을 알고 있습니다. 단지 최근에 공부하며 알게된 내용을 공유하고 나눴으면 하는 마음에 공유드립니다.

아래 내용은 제가 잘못 판단한 것이나 잘못 알고 있는 내용이 있을 수 있으면 잘못되어 있는 부분이 있으면 겸허하게 수정하겠습니다.

또한, 의견이 포함된 사실은 주관적인 부분이므로 각자 판단을 하셔야하며 2020.8월에 쓰인 글임을 감안해주세요.

글은 계속 수정합니다.

 

지속적인 양적완화

당신의 돈(현금)은 당국에 의해서 가치가 계속 하락한다!

자산에 소유하라!

 

 

지수로 보는 시장 선택

한국

특징 저평가된 주식시장, 코로나/방역 강국, 박스피, 적은돈으로 쉽게 좌지우지되는 시장, 테마주, 상하한가

코스피

한국의 우량주 기초 지수

코스피 지수 - 네이버

코스닥

스몰캡(중소형주) 위주의 시장 지수로 코스피로 편입되기도 한다.

코스닥 지수 - 네이버

 

 

미국

기축통화국, 세계 경제 1위, 미국의 시가총액 1,2,3위는 코스피보다도 크다(2020.8), 상하한가가 없다.

지속적인 우상향

 

 러셀2000은 중소형 주중에서도 2000개의 대표적인 주식들이 모여있으며 해당 주식들의 가치를 주가지수로 나타내는게 러셀2000이며 러셀1000 및 여러가지 다른 지수도 있다.

러셀2000 주가지수

스텐다드 앤 푸어스란 신용평가회사로 나라별, 시장별, 종목별 각각의 가치를 평가하고 발표한다. 이를 기반으로 갖가지 파생 지수가 있다.

S&P500 지수 - 인베스팅

다우존스 산업평균지수로 다우존스 금융정보 회사에서 만든 지수이다. 산업/섹터별 지수도 존재하고 산업평균지수는 각각의 섹터에서 대표적인 회사 주식을 뽑아서 평균을 내는 방식을 사용하므로 섹터의 대표 주식(30종 내외)에 대한 지수만 제공된다고 생각하면 된다.

다운존스 산업지수 - 인베스팅

나스닥에서 제공하는 지수로 급격한 인기를 받아 장내지수로 인정받았다. 벤처기업등을 시작으로 한 기술주 위주의 지수를 나타내며 우리가 알고 있는 기술주 대부분이 포함되어 있다.

일본

일본 지수

닛케이 지수 - 인베스팅

알아두면 종류 들

채권(간접투자 국채만)

채권은 변동성이 매우 적은편으로 주식에 대해서 베타값이 마이너스 인경우가 많아서 주식과 상호 보완 관계를 유지하는 편이다. 완전 베타가 반대가 아니기 때문에 적절하게 섞을 경우 위험을 최소화 할 수 있다. 국채 만기일자가 긴것 기준으로 변동성이 심하고 짧은 것일 수록 변동성은 거의 없다. 그이외에도 주식을 능가하는 채권시장의 크기로 인해서 계산 및 각종 지표가 매우 복잡하므로 많은 부분 이해하기 어렵다.

• 초장기(30년 이상)
• 장기(10년-30년)
• 중기(3-10년)
• 단기(3년 미만)

아래는 국내 국채 etf 중에 kodex 종목을 검색한 결과이다.

예로 kodex만 검색

 

미국의 국채들의 특성을 아래의 etf 등을 보고 유추할 수 있다.

듀레이션이 많이 남은 장기 채권 상품 - 인베스팅

대표적인 20년물 이상 초장기 채권 상품 TLT - 인베스팅

10-20 중기채 - 인베스팅

7-10년 물 - 인베스팅

아주 짧고 변동성이 거의 없는 1-3년물 - 인베스팅

주식 - 회사를 사는 것

• 보통 주식
• 리츠
  • 리츠의 조건은 꽤 상세하게 많으나 대부분의 이득을 분배함
  • 이득의 대부분은 부동산의 차익과 월세등 사용료로 수익을 창출해야함

원자재

원자재는 경제 활동과 관련 산업의 지수나 변동 상황의 근간이 되기도 하고 반대로 영향을 받아서 가격이 변한다.

 

원유

아래는 선물로 인해 발생된 사건으로 선물 거래 계약을 사려는 사람이 없어서 마이너스 프리미엄이 붙어 거래된 사건

손해가 예상되는 선물을 아무도 사지 않아서 해당 선물에 대해서 인해서 극도의 콘탱고가 발생했다.

금

• 인플레이션의 척도이며 인플레이션 발생시 많은 자산운용사 및 투자자들이 헤지용으로 사용한다.
• 가치를 가지지만 부가가치는 없다. 배당이 없고 보관료 등이 발생할 수 있다.
• 투자할 방법이 아주 많다.
  • KRX 금투자 : 국내의 KRX 금 거래를 통해서 세금 혜택 및 보관 혜택, 인출시 저렴함등을 바탕으로 매우 좋은 투자 방법으로 각광 받는다.
  • etf
    • 한국금etf : KRX 및 해외 금 선물 가격에 연동되어서 가격이 변동되는 etf
    • 미국금etf : IAU, GLD등 유명 etf가 있고 영국은행 등에 보관되어 있는 금 등을 보증으로 거래한다.

은

• 금처럼 인플레이션에 즉각적으로 반응한다.
• 하지만 산업에서도 쓰이기 때문에 경제나 시장영향을 받아서 변동성이 심하다
• 금보단 흔하기 때문에 가격의 변동성이 크다

구리

• 산업재로 쓰여 매우 민감하며
• 근래에 반도체/IT와 같이 변동한다.
• 변동성이 매우 심하며 시장 경기에 매우 민감하게 반응한다.

선물(원자재, 지수 등을 포함)

• 콘탱고 - 순흐름: 시장이 좋아진다. 혹은 가까운 미래보다 먼미래가 더 낫다.
• 백워데이션 - 역흐름: 시장이 나빠진다. 현재가 더 낫고 미래가 더 나빠진다.
• 프로그램 차익 거래에 의해서 언제나 선물과 현물(주식 및 원자재류)에 서로 수렴한다.
• 선물 만기가 다가오면 빠르게 현물에 수렴한다.
• 프로그램 매매로 인해서 강력한 전체시장의 드라이브를 형성한다. 선물 거래에 의해서 현물이 강하게 영향을 받고 반대로 현물에 의해서 선물고 강한 영향을 준다. 서로 강하게 수렴하려는 성질이 있고 근물(만기가 가까운 선물)일 수록 그 경향이 매우 강하다.
• 주로 가장 가까운 만기 선물이 거래가 되며 먼미래의 선물도 거래는 가능하나 거래량이 매우 적은 편이다.
• 롤오버에 주의하자, 롤오버 비용은 파생상품 대상자가 지불해야하며 롤오버시 심각한 자산 손실이 일어날 수 있다. 그리고 몇월 물로 롤오버 할지 모른다.

계약은 언제나 만기가 있다 - 롤오버

환율

• 세계 정세에 의해서 상대적으로 변하며 달러 같은 경우는 자체적인 인덱스도 존재한다.
• 원/달러 환율을 예로 들면 숫자가 높아지면 원의 가치가 달러의 가치가 높아지고 낮아지면 원의 가치가 높다.
• 원과 달러는 같이 가는 경향이 많아서 세계의 두축인 기축통화 유로와 달러의 상관관계와 보조 기축통화 엔화를 유심하게 지켜봐야 한다.
• 엔화 강(오름)세는 매우 보수적이로 안정자산 선호로 분석됨
• 달러 강(오름)세는 공격적인 투자 지표로 분석되고 주식등 미국의 활성화된 시장 장세에 투자하려는 경향이 높아진다.
• 원화(및 이머징) 강(오름)세는 이머징의 강세는 달러 및 기축통화의 약세이므로 헤지나 투자 목적으로 각 해당 나라의 투자가 활발하게 변한다.

 

현금

금과 반대, 금본위에서 벗어난 이후 언제나 가치가 하락한다. 은행이자보다 언제나 인플레이션이 더 높다.

지속적으로 현금은 늘어나므로 현금은 매시간 가치가 하락한다.

 

펀드관련

TDF

• 타겟 데이트 펀드
• 펀드의 소유자의 나이나 상황에 따라서 다른 투자 포트폴리오를 지정해서 관리해주는 펀드이다.
• 예를 들어 20-30대는 공격적인 주식 위주의 투자를 50-60대는 채권 및 안정자산을 많은 부분 할당하는 포트폴리오를 구성한다.

ETF

• 초보자의 최고의 무기
• 워렌 버핏도 자기가 죽으면 모든 자산을 S&P 지수 및 나스닥 etf에 투자하라 말했을 정도
• 주식 거래와 같은 방법으로 거래되어 편리하다.
• 누가 더이상 액티브 펀드에 투자하랴?
• KODEX, TIGER, 뱅가드, 블랙락(ishare), State Street(SPDR)
• 주식과 동일하게 취급가능
• 실제 지수나 평균에 수렴하기는 하나 거래량 및 운용방식에 따라서 괴리율이 발생할 수 있으므로 자세한 내용을 읽어보고 투자해야함

ETN

상장지수채권 or 상장지수증권

 

종목에 관하여 개인적인 견해

• 1등을 사라!
• 2등은 확신이 없다면 들어가지 마라!
• 2020.8 언텍이 대세다.
• 2020.8 하지만 백신이 나오기전까지 컨텍을 조금씩 신경써라
• 2020.8 종목들 일부 설명
  • 마이크로소프트
  • 아마존
  • 애플
  • 리봉고
  • 슈뢰딩거
  • 비자
  • 테슬라
  • 니콜라
  • 코닥

포트폴리오는 어떤게?

• 개인적으로 필자는 발뻗고 자고 싶다.
• 주식을 하루하루 보고 싶지 않다.
• 아이들 용돈도 투자하고 싶다.

단순 분산 투자

• 주식 50%
• 채권 50%
• 기본적인 방식으로 관리가 편하고 리밸런싱도 쉽다. 크게 나쁘지 않는 투자 방법

레이달리오의 사계절 포트폴리오

레이달리오 4계절 포트폴리오 비중

• SPY. VOO 주식 30%
• TLT, EDV 장기채 40%
  
• IEF 중기채 15%
  
• DBC 원자재 7.5%
  
• IAU, GLD 금 7.5%
• 주기를 정해서 계속 리밸런싱을 해 퍼센트를 유지한다.

 

투자하기 전에......

감정을 통제하라

1. 알지 못하면 통제할 수 없다.
   • 일단 1주만 사라 매일 경제 뉴스와 세계 시황이 너무 재미있어진다.
   • 뇌동매매, 따라사기 등은 폭락시 패닉 매도의 원인이 된다.
   • 단지 잠깐 시장이 안좋았을 뿐에도 패닉 매도의 원인이 된다.
2. 기계적으로 시행해라
   • 일본의 유명 투자자
3. 기업이 좋다면 시장이 내리는 것
   • 기업을 살 것인가?(주식)
   • 시장을 살 것인가?(지수 선물, etf)
4. 기계적으로 행해라
   • 3% 먹고 나올꺼임 (나오세요)
   • 3% 손해 보면 나올꺼임 (나오세요)
   • 5년 가지고 있을꺼임(5년 가지고 계세요)
5. 장이 좋을때 팔수 있어야 한다.
   • 그날의 장의 흐름은 당일 선물로 판단
6. 공포에 사고, 환희에 팔아라!
7. 무조건 분할매수, 분할매도
8. 내가 번돈이 어디갔지?
   1. 환율
   2. 수수료
   3. 세금
9. 아무도 책임져주지 않는다.
   1. 모른다면 하지마라
   2. 관심이 있다면 공부하고 시작해라
   3. 계속 오르는 종목들은 존재하며 새로 시작한다.
   4. 지금 기회를 놓쳐도 아쉬워하지 마라 언제나 기회가 온다.

미친 세상

아래 것은 참고만 하고 왠만하면 헷지 이외의 용도로 접근하는 것은 좋지 않습니다.

선물 거래

• 서로 거래할 것을 약정하는 대가로 금액을 걸어놓는 계약으로 옵션등의 또다른 파생 상품도 있음
• 상하방 전부 투자가 가능하고 계약에 대해서 지수 x 대금의 계산 방식으로 계약당 금액이 설정됨
• 주로 증거금만으로 거래하여 무시무시한 레버지리를 동반하므로 초보자는 거래하면 안됨

지수 헤지 상품 인버스와 레버리지 etf 상품

• 한국은 주로 지수 etf만 있으며 지수에 대해서 순방향과 역방향으로 주식처럼 거래할 수 있는 상품
• 순방향 1배 etf는 정상적인 주가 흐름과 비슷하나 인버스 및 순방향x2 x3등은 기초자산의 등락을 반복할 수록 이전과 같은 기초자산 가격에서 해당 주가는 감소한다.

섹터 헤지 상품 인버스와 레버리지 etf 상품

• etf가 발달한 미국에서는 섹터 및 종목에 대해서 반대 및 정방향 레버리지를 추종하는 상품이 많다.
• 위와 같은 이유로 순방향 1배 etf는 정상적인 주가 흐름과 비슷하나 인버스 및 순방향x2 x3등은 기초자산의 등락을 반복할 수록 이전과 같은 기초자산 가격에서 해당 주가는 감소한다.

테마주

• 테마주는 급등락을 하며 실제의 가치보다 더 낮은 금액이 될 수 도 있고 아주 높은 금액이 될 수 있다.
• 테마가 끝나 후에는 거래량(수급)이 뒷받침이 되지 않아서 잘 못하면 크게 손실을 보고 현금화 해야할 수 있다.

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